RT Investing visuals
The AI data center bottlenecks map & key players:

Demand:
• $MSFT
• $GOOGL
• $META
• $AMZN
• Leading LLM providers

Layer 1 - Systems & colocation:
• $DELL
• $HPQ
• $SMCI
• $EQIX
• $DLR

Layer 2A - Memory:
• $MU
• $HYNSE
• $SMSD

Layer 2B - Networking & optics:
• $AVGO
• $COHR
• $MRVL

Layer 2C - Power & cooling:
• $VRT
• $ETN
• $BE

Layer 3 - In-rack connectivity:
• $AVGO
• $ALAB
• $CRDO

Layer 4 - Foundry & packaging:
• $INTC
• $ASX
• $TSM
• $AMCR

Layer 5 - Semiconductor equipment:
• $ASML
• $AMAT
• $LRCX
• $KLAC

Note that this isn't an exhaustive list, but rather an overview of the most important businesses per segment.

I hope you found this breakdown insightful!

I've covered the supply chain in more detail in the article linked below.

Investing visuals: I just published my latest research article: The AI data center bottlenecks map, covering:

• The AI supply chain
• The key players at critical bottlenecks
• Where to look as constraints move down the supply chain

I loved diving into this over the past few weeks with the goal

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來自 https://x.com/StockSavvyShay/status/2046332810404003942?s=20

原來阿拉逼是 Shay Boloor 十大重倉股。開心阿拉逼回來了。光銅並進。

Anthropic 成功鎖定高達 5 GW 的 #AMZN Trainium 算力資源，這正是此前我一直強調的、將為 #ALAB 帶來強勁助力的利好因素；這也是為何該股至今仍穩居我投資組合前十大重倉股之列的原因。

這項協議實質上將 Astera 正著力佈局的 AI 技術堆疊關鍵環節——即與全球規模最大的、已確定執行的 AI 工作負載之一緊密相關的領域——其原本長達十年的架構發展藍圖，大幅提前並加速落地。

Shay Boloor: Anthropic securing up to 5 GW of $AMZN Trainium capacity is exactly the kind of tailwind I have been pointing to for $ALAB and why it remains a top 10 position for me.

This deal effectively pulls forward a decade-long architectural roadmap for the part of the AI stack Astera is

$AMZN 投资250亿美元于Anthropic

继果链、达链、狗链之后麻链崛起

$MRVL $ALAB $ARM $TSM

Marvell ($MRVL)（Amazon 自研芯片的主要设计伙伴）和 Astera Labs ($ALAB)（解决 AI 服务器数据传输瓶颈的连接王）之外，要吃透 Amazon（AWS）这波 AI 基础设施红利，你需要关注以下几个关键环节的“幕后英雄”：
1. 核心 IP 与架构：Arm Holdings ($ARM)
• 关联性： 极高。Amazon 是 Arm 在云端最坚定的盟友。无论是用于通用计算的 Graviton，还是用于 AI 训练/推理的 Trainium 和 Inferentia，全部是基于 Arm 架构开发的。
• 逻辑： 只要 Amazon 继续加大自研芯片的投入来摆脱对 NVIDIA 的依赖，交给 Arm 的授权费和版税就会源源不断。
2. 算力“代工厂”：台积电 ($TSM)
• 关联性： 绝对垄断。
• 逻辑： 所有的 Trainium 2/3 和 Inferentia 芯片最终都要在台积电的 5nm 或 3nm 产线上生产。无论 Amazon 和 Anthropic 的订单怎么转，最后都要去台积电那里排队交钱。
3. 数据中心网络：Arista Networks ($ANET)
• 关联性： 云巨头的“守门人”。
• 逻辑： Anthropic 这种大模型需要成千上万颗芯片协同工作，这需要极高性能的交换机和网络架构。Arista 是 AWS 网络设备的主要供应商之一，它的以太网方案正在 AI 大规模集群中抢占 InfiniBand（NVIDIA 的方案）的市场。
4. 电力与散热（物理基建）：Vertiv ($VRT)
• 关联性： AI 的“降温器”。
• 逻辑： Amazon 的 AI 订单意味着更高功率的机柜。Trainium 芯片火力全开时热量惊人，Vertiv 提供的高性能液冷系统和电源管理是 AWS 扩建数据中心必不可少的硬件。
5. 存储与带宽：美光科技 ($MU)
• 关联性： 显存瓶颈。
• 逻辑： 无论谁家设计的 AI 芯片，都绕不开 HBM（高带宽内存）。Amazon 的 Trainium 2 芯片对 HBM 的需求量巨大，美光作为 HBM3E 的主要供应商，直接受益于这种自研芯片的扩产。

RT KaizenInvestor
I have written a full article on the AI chip supply chain.

The supply chain is structured into 4 different phases with 13 layers:

1. Raw Materials: $SHECY, $SUOPY, GlobalWafers, $WAF.DE, $SHWDF, $AXTI, $IQE
2. Manufacturing Equipment: $ASML, $ASM.AS, $AMAT, $LRCX, $KLAC
3. EDA & Core Intellectual Property: $SNPS, $CDNS, $ARM, $RMBS
4. Chip Design: $NVDA, $AMD, $INTC, $QCOM
5. Foundries: $TSM, Samsung Semiconductor, $SMIC
6. Memory and HBM: SK Hynix, Samsung Electronics, $MU
7. Packaging and OSAT: ASE Technology, $AMKR, JCET Group
8. Server and Rack Integration: $SMCI, $DELL, $HPE, Foxconn
9. Networking Silicon: $AVGO, $MRVL, $CSCO, $ANET
10. Photonics and Optical Components: Ayar Labs, $ALAB, $CRDO, $COHR, $LITE
11. Power, Thermal management and Grid: $VRT, $MOD, $NVT, $SU.PA, $IREN, $CIFR
12. Hyperscalers: $AMZN, $GOOGL, $MSFT, $META
13. AI Storage, platforms and Data: VAST data, Weka, NetAPP, $PLTR, Blue Yonder, $KXSCF

The article covers it all.

KaizenInvestor: http://x.com/i/article/2029218092270628864

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來自 https://x.com/LEAPTRADER_/status/2023397956200644625?s=20

超大規模資料中心營運商計劃在 2026 年投入超過 6,000 億美元的資本支出。以下是未來 12 個月營收成長預期排名的資本支出受益者：
1. #SNDK（147%）
2. #SK 海力士（117%）
3. #MU（100%）
4. #CRDO（86%）
5. #NVDA（62%）
6. #ALAB（52%）
7. #AVGO（51%）
8. #SIMO（43%）
9. #AMD（33%）
10. #WDC（31%）

LEAPTRADER: Hyperscalers planning $600B+ CAPEX for 2026. CAPEX beneficiaries ranked by NTM rev growth est:

1.$SNDK 147%
2. SK hynix 117%
3. $MU 100%
4. $CRDO 86%
5. $NVDA 62%
6. $ALAB 52%
7. $AVGO 51%
8. $SIMO 43%
9. $AMD 33%
10. $WDC 31%