Lightwave Logic #LWLG 2026 Q1 財報解析
面對 Lightwave Logic這家公司，大叔先講一句最重要的話，這家無法用「本益比」分析的公司。

因為當一家單季營收只有 2.9 萬美元，但市值卻維持數億美元時，市場買的是「未來是否能改寫 AI 光通訊底層架構。」所以我建議這家公司可以小量投資夢想，但千萬別重倉，他跟 ALMU 一樣就是在技術提供突破跟解決方案。

#LWLG
https://open.substack.com/pub/unclestocknotes/p/lightwave-logic-lwlg-2026-q1?r=1obcnu&utm_campaign=post&utm_medium=web&showWelcomeOnShare=true

US utility giant NextEra Energy #NEE is reportedly in talks to combine with rival Dominion Energy #D in a deal that could create a $400 billion power company as surging electricity demand from AI data centers reshapes the U.S. energy landscape.

According to a report by the Financial Times on Friday, the talks could result in one of the largest mergers in corporate history and may be announced as soon as next week. The discussions are ongoing and could still collapse, the report said, adding that the transaction is expected to be structured largely as a stock deal.

https://www.theenergymag.com/news/2026-05-15/nextera-dominion-ai-merger

2026Q1 HOWARD MARKS 和 OAKTREE CAPITAL

TORM $TRMD：7.576億美元
Expand Energy $EXE：5.03億美元
Garrett Motion $GTX：4.61億美元
AngloGold Ashanti $AU：3.128億美元
Core Scientific $CORZ：2.298億美元
Viper Energy $VNOM：1.81億美元
Telephone and Data Systems $TDS：1.78億美元
Nokia $NOK：1.572億美元
SunOpta $STKL：1.347億美元
Petroleo Brasileiro $PBR：1.208億美元
Talen Energy $TLN：1.15億美元
Barrick $B：1.105億美元
CBL & Associates $CBL：9,940萬美元
Itau Unibanco $ITUB： 9,790萬美元
Liberty Global (LBTYA)：9,710萬美元
Credo Technology (CRDO)：9,630萬美元
TransAlta (TAC)：8,420萬美元
Freeport-McMoran (FCX)：7,740萬美元
Kilroy Realty (KRC)：6,570萬美元
Grupo Aeromexico (AERO)：5,960萬美元
XP Inc (XP)：5,650萬美元
Bausch + Lomb (BLCO)：5,410萬美元
Runway Growth Finance (RWAY)：4,680萬美元
Liberty Latin America (LILAK)：4,440萬美元
YPF Sociedad Anonima (YPF)：3,930萬美元
Array Digital Infrastructure (AD)：3,690萬美元
Cemex (CX)：3570萬美元
Ecovyst (ECVT)：3,470萬美元
Embraer (EMBJ)： 2,620萬美元
Ternium $TX：2560萬美元
Rice Acquisition 3 $KRSP：2,490萬美元
Oaktree Specialty Lending $OCSL：2,220萬美元
Telecom Argentina $TEO：2010萬美元
Simply Good Foods $SMPL：1300萬美元
Magnachip Semiconductor $MX：1,210萬美元
SmartRent $SMRT：870萬美元
Battalion Oil $BATL：660萬美元
NRG Energy $NRG：660萬美元
Optimum Communications $OPTU：650萬美元
Liberty Latin America A $LILA：630萬美元
Asertio Holdings $ASRT：500萬美元
Invesco Senior Loan ETF $BKLN：410萬美元
HDFC Bank $HDB：280萬美元
PDD Holdings $PDD：45.9萬美元
Alvotech $ALVO： 33.3萬美元
BioXcel Therapeutics (股票代號：BTAI)：28.9萬美元

NU、ORCL、SMH、GRAB 全部售出

大叔幫你把過去四十年來，歷任聯準會（Fed）主席上任初期，感覺華爾街都要給予「股市震撼教育」：
1. Paul Volcker- 1979 年 8 月
市場背景： 面臨美國歷史上最可怕的惡性通膨。
修正幅度： 伏爾克一上台就展現鷹派鐵血作風，大幅度提高利率。從他 8 月上任到當年 11 月，標普 500 指數大約下跌了 10%。雖然短期陣痛，但他最終成功馴服了通膨巨獸。

2. Alan Greenspan- 1987 年 8 月
市場背景： 股市在經歷長牛後估值偏高，程式交易開始盛行。
修正幅度： 這是歷史上最慘烈的一次「洗禮」。葛林斯潘才剛接下印鈔機的方向盤兩個月，就爆發了著名的「黑色星期一（Black Monday）」。1987 年 10 月 19 日道瓊指數單日暴跌 22.6%，標普 500 指數從 8 月高點算起，波段崩跌超過 33%。

3. Ben Bernanke- 2006 年 2 月
市場背景： 房地產泡沫正在末期，市場擔憂過度升息會刺破泡沫。
修正幅度： 柏南克上任後，為了對抗通膨跡象而持續前朝的升息循環。從他 2 月上任到當年 6 月，標普 500 指數出現了約 7% 到 8% 的回檔修正（隨後市場才又迎來次貸風暴前的最後一波末升段）。

4. Janet Yellen- 2014 年 2 月
市場背景： 量化寬鬆（QE）正準備退場，市場處於「縮減恐慌（Taper Tantrum）」的餘波中。
修正幅度： 葉倫算是相對幸運的一位。在接任前後的 1 月到 2 月間，標普 500 指數大約經歷了 5% 到 6% 的短期震盪。因為她本身的鴿派色彩濃厚，市場很快就適應並繼續走多。

5. Jerome Powell- 2018 年 2 月
市場背景： 股市經歷了 2017 年的極度平靜（VIX 歷史新低），市場累積了大量做空波動率的衍生性商品部位。
修正幅度： 鮑爾在 2018 年 2 月 5 日宣誓就職，同一週立刻遭遇史詩級的「波動率末日（Volmageddon）」。VIX 指數單日暴衝，標普 500 指數在短短幾天內重挫超過 10%。

6. Kevin Warsh- 2026年5 月
市場背景：高通膨、高利率
修正幅度：？

#HoldMyBeer

Renaissance Technologies (founded by Jim Simons) Q1 2026 13F

買入最多的股票：
$AAPL：+7.81 億美元
$NVDA：+2.78 億美元
$LIN：+2.58 億美元
$AVGO：+2.45 億美元
$AGI：+2.27 億美元
$JPM：+2.02 億美元

賣出最多的股票（約）：
$NFLX：-6.73 億美元
$PLTR：-5.42 億美元
$TSLA：-5.34 億美元
$PG：-4.28 億美元
$COST：-5.78 億美元
$MSFT：-3.29億美元
看來他們正在轉向大型科技股、能源股和黃金股，同時減持消費股和動量股。

David Tepper's Appaloosa 2026 Q1 13F
而且從持倉變化可以明顯看到資金正在從：
傳統消費
中國 ADR
航空與景氣循環

轉向：
AI Infra
電力
記憶體
雲端資本支出
AI Data Center

加碼
1. AMZN +98%, 持股：2.17M → 4.32M
2. UBER +242%, 持股：1.85M → 6.33M
3. VST +114%, 持股：945K → 2.02M
4. TSM +18%, 持股：1.13M → 1.33M
5. MU +11%, 持股：1.5M → 1.665M
6. 新增 SNDK（SanDisk）, 新建倉：281K

減碼
1. 大幅減碼中國資產
BABA -33%
JD -69%
KWEB -77%
BIDU 僅小增
2. 大砍 QCOM -56%
3. NVDA 小幅減碼 -13%
4. MSFT -82%
5. 航空股全面清倉
全部 -100%
AAL
UAL
DAL

Ondas Holdings #ONDS 2026 Q1 財報分析
財報我總算寫完了，其實我注重不是在於財報細節，因為大家都知道很好。
大叔注重在他的法說會Q&A，就如大叔說的，我想聽的是ERIC 解釋他的未來藍圖跟股票稀釋的部分，這才是最重要的。
我認為他的表現有85以上，也看得出他的充足準備。但是這能不能幫助大家在5月28號投下贊成票，就另當別論。
目前除了看到機構不斷再增持，股價還是卡在9~11之間有一段時間了。但轉個頭回去看，其實他已經漲了10倍從一年前到現在。

https://open.substack.com/pub/unclestocknotes/p/ondas-holdings-onds-2026-q1?r=1obcnu&utm_campaign=post&utm_medium=web&showWelcomeOnShare=true

Brad Gerstner 的 Altimeter 提交 2026 Q1 13F 報告

大幅買進了以下股票：
$NVDA
$CRWV
$UBER

賣出了以下股票：
$MELI
$GOOGL
$CPNG

前五大持股（共 13 股）：
1. $NVDA 28.57%
2. $META 19.61%
3. $UBER 10.06%
4. $TSM 8.10%
5. $MSFT 7.69%

- 買入最多的股票：
$ARM
$NVDA
$UBER
$CRWV
$AXON

- 賣出最多的股票：
$CPNG
$CFLT
$GOOGL
$Z
$MELI

- 新增最多的持股：
$ARM
$AXON

Pershing Square Q1 2026 13F：

前十大持倉：
1. Brookfield — 24.2億美元
2. 亞馬遜 #AMZN — 23.9億美元（增持19%）
3. Uber #UBER — 21.5億美元
4. 微軟 #MSFT — 20.9億美元
5. Restaurant Brands — 16.7億美元
6. Meta #META — 15.2億美元
7. 霍華休斯 — 11.9億美元
8. Seaport Entertainment — 1.08億美元
9. 谷歌C類股 #GOOG — 8,900萬美元
10. Hertz — 7000萬美元

新增持倉：
微軟 #MSFT — 20.9億美元

最大增持：
亞馬遜 #AMZN — 增持19%

最大減持：
Google #GOOGL — 減持95%
Google C類股 #GOOG — 減持95%
Brookfield — -3%

全部退出：
希爾頓 — 8.7億美元
清倉Google #GOOGL 和希爾頓，買進價值21億美元的微軟新部位，並增持亞馬遜股份。

Stephen Mandel’s Lone Pine 2026 年第一季 13F 報告：
前十大持倉：
1. Vistra #VST — 9.3 億美元
2. #ASML — 8.65 億美元
3. Carpenter Technology — 7.17 億美元
4. LPL Financial — 6.17 億美元
5. AppLovin #APP — 5.83 億美元
6. Talen Energy — 5.8 億美元
7. Teradyne #TER — 5.55 億美元
8. Carvana — 5.52 億美元
9. Nu Holdings #NU — 5.46 億美元
10. Medline — 5.25 億美元

拋售大型科技股、支付股和非必需消費品股，轉而投資電力和人工智慧基礎設施、工業、醫療保健和食品配送股。