今天更后悔没有早点写 $aaoi 的深度分析了，我建仓时还是40的价格，50时补了些，那时候如果写出来可能很多朋友也能吃到肉了。

我今天在70刀的价格止盈了 1/3，看来还是保守了啊

但今天严重超买，大盘不好的情况下明天也许能回调，下来以后也还有机会补仓的

现在大家已经意识到 AAOI 的潜力了，但营收会在2027年指数级提升，在此之前应该都有机会

Jimmy狐狸: 要写公众号文章了，但是不知道该分享哪一只

最近研究了 $AAOI , $VOYG , $AMPX ，另外还有 $LPTH, $OSS $UAMY 我觉得也是很好的公司， $ASTI 我经常在推里提到，文章里也简单的提过，但似乎没有深度解读过。

你们想看哪家公司的深度解读？

投票只能有四个选项，假如有其他想法可以直接回贴……

$BEAM 今天有两个不错的进展，首先财报超预期， 其次谈下了 $500M 的非稀释性融资，按照 milestone 发放，首批融资金额 $100M。

现在现金 runway 支持到 2029 年。

如果要选一个 CRISPR 标的，BEAM 可能是最好的了，现在也已经触底反弹。

John Evans: Several important updates today:

First, we are announcing our next liver program, BEAM-304, for the treatment of PKU. BEAM-304 uses an innovative platform approach, creating custom mutation corrections for different patients within a single program.
https://www.globenewswire.com/news-release/2026/02/24/3243386/0/en/Beam-Therapeutics-Reports-Fourth-Quarter-and-Year-End-2025-Financial-Results-and-Announces-New-Liver-Targeted-Genetic-Disease-Program-in-Phenylketonuria-PKU.html

今天三个财报出炉

1 $TEM 增长非常强劲，double beat

- 营收: $367M (YOY +83%)

- Adj. EPS: -0.04 美元 (YOY +78%)，远优于预期的 -0.14 美元

- 调整后 EBITDA: $12.9M (YOY +266%)。

但：股价盘后却在跌? 大概是 EBITDA 不及预期，并且对 2026 - 2028 年展望，只有 25% 左右的每年增长了。如果未来不再高速增长，那高估值也无法维持。

2 $ZETA 同样有非常好的增长。double beat & raise，且实现了实际盈利

- 营收: $394.6M (YOY +25%)

- EPS: $0.28，超出预期 22%。

股价大涨，盘后继续涨。

3 $NVTS 营收大降 59%，但仍然超过预期。与收入相比，现在的市值仍然太贵了。

- 营收：$7.3M, YOY -59%

对 $TEM 的增长预期感到失望，对 $ZETA 的每季都会 beat & raise 感到真心佩服
$NVTS 需要尽快证明自己在 AI 数据中心的实力和份额！

Jimmy狐狸: 下周财报预览

- $TEM 是否能通过亮眼的财报，延续最近上涨的势头？（我有持仓）

- $ZETA ，最近股价表现很不好，但护城河和公司业务并没有变化。华尔街是否会对其另眼相看？

- $NVTS 很喜欢这家公司和产品，可惜估值实在太高，P/S 27+，即使 AI行业 +

Citron Research（香橼研究）发布 $SNDK 的做空报告，核心逻辑：SanDisk 没有护城河，存储周期顶端降至。

$SNDK 股价跌。。

1. 估值错配：商品（Commodity）vs. 护城河（Moat）。市场给于 $SNDK 接近 $NVDA 的估值，但存储是 commodity， SNDK 其实没有护城河。

2. 三星是存储行业的霸主，三星扩产就足以打掉 SanDisk 的利润。

3. 之前的母公司 Western Digital（西部数据） 最近以比当前市场价格低 25% 的折扣价，出售了其持有的大部分 SanDisk 股份。

我的看法：有道理但可能早了半年到一年。

AI 带来的存储需求远超过去周期，当你看到 seedance 2.0 带来的 AI 视频泛滥的时候，不用业内人士也该知道对存储的需求会是指数级的增加。

很快抖音、tiktok、油管会有一半的视频由 AI 生成，三年以内会是 80% 以上。

业内公认这两年存储是 supply constrained ，会持续到27年甚至28年。三星海力士也在提价、用流氓合同锁定利润。

所以短期利润增长是确定性的。现在panic稍早了点。

Citron Research: Citron is Short $SNDK — They Don't Ring a Bell at the Top
We don't need Anthropic to announce they're making NAND. Samsung is already the 800-pound gorilla, and they've been running this playbook for 30 years.

While TV pundits pound the table herding retail into cattle cars,

下周财报预览

- $TEM 是否能通过亮眼的财报，延续最近上涨的势头？（我有持仓）

- $ZETA ，最近股价表现很不好，但护城河和公司业务并没有变化。华尔街是否会对其另眼相看？

- $NVTS 很喜欢这家公司和产品，可惜估值实在太高，P/S 27+，即使 AI行业 + 高增长，估值也属于高的。如果便宜一半左右可以考虑建仓。

- $NVDA 重头戏。as always，超预期才是预期，大超预期才算超预期。

- $RDW ，最近收购频频，营收和指引会体现出来。

- $CRWV ，最近因为 Blue Owl 的事件拖累了股价。本次财报非常关键。也会间接影响我的重仓 NBIS

- $RKLB ，重点观察。看看有没有人问 Neutron火箭的进展问题，这是下一个重大催化剂，财报数据本身个人认为不是重点。

- $AAOI ，我的持仓，重点观察是否有新的亚马逊大合同，800G 、德州新工厂的进展问题。以及是否有 1.6T 的计划。

- $BKSY ，应该会超预期。现在全球对卫星情报的需求很高，公司最近订单不少。

- $NTLA ，作为 Crispr 技术的领导者之一，我曾经买过卖过，想看看最近的临床试验进展，患者死亡事件的后续发展与FDA调查情况。

- $TE ，最近回撤的太多了，希望看到公司对做空报告、FEOC合规的正面回应。

今天市场有非常mixed signal

首先是疲软的宏观数据，

- 2025Q4 GDP 同比 +1.4%，低于预期 3%，前值 4.4%。政府关门影响很大。

- 12月 Core PCE 环比 +4%，仍然维持高位。

宏观数据导致了盘前股价疲软。

但随后

- 川普的万国关税被最高法院视为非法。总统无权通过 IEEPA 加关税。

- 川普立刻祭出 122条款 恢复10%的全球普遍关税，但122条款只有最多150天，最高 15% 税率。

- 普遍认为，301调查会立刻启动，但301是特定行业、特定国家的，也需要时间、听证会等流程，不可能针对世界上每一个国家、每一种行业都走一遍。所以更大的可能是会针对一些贸易大国来进行。

- 最高法院并没有明确退款问题。征收了近一年的关税，现在判为非法，是否要退款、给谁退？会带来极大的混乱。难道美国要给中国退款么？很难想象。

关税取消对美股是短期利好，尤其利好跨国企业、有国外供应链的公司。所以美股大盘今天上涨，忽视了疲软的宏观数据。

但未来又会有很大的混乱和不确定性。关税退款，毫无疑问也会造成美国财政更加紧张，美债收益率上升，也会间接压制美股。

Anthropic 又发布了一款 AI 安全产品，安全股票暴跌……

Claude Code Security 会扫描代码库中的漏洞，并建议针对性的软件补丁供人工审查，让团队能够发现并修复传统工具常常遗漏的问题。

Anthropic 针对代码和企业级应用的实力太强，风吹草动都会带崩一批股票，上次是软件股，这次是安全股

个人感觉，一个原则是，任何能用电脑完成所有工作、产出终端产品的行业，都有可能被 AI 颠覆，除非他有魄力自己颠覆自己。
即使不被颠覆，股价也保不住，华尔街先卖股票再思考。

比如 电影等数字媒体、音乐、游戏、软件+SAAS 等等……

Claude: Introducing Claude Code Security, now in limited research preview.

It scans codebases for vulnerabilities and suggests targeted software patches for human review, allowing teams to find and fix issues that traditional tools often miss.

Learn more: https://www.anthropic.com/news/claude-code-security