money never lie
Serenity: One of the most brutal wipeouts occurred in Asian markets today.
China's stock market: -3.63%
Korea's (KOSPI / $EWY) stock market: -6.49%
Japan's (Nikkei) stock market: -3.48
However if you look at Israel's Ta-125 stock market?
+11.25% YTD and +67.21% 1Y.
The US $SPY is
Serenity: One of the most brutal wipeouts occurred in Asian markets today.
China's stock market: -3.63%
Korea's (KOSPI / $EWY) stock market: -6.49%
Japan's (Nikkei) stock market: -3.48
However if you look at Israel's Ta-125 stock market?
+11.25% YTD and +67.21% 1Y.
The US $SPY is
英伟达黄老板看看这么多年容易么？都曾风华正茂亿万财富还天天站台。
现在市场主要担心通胀不降息或者加息，这个根本不用看。
鲍威尔这次会议态度，他偏鹰与否都不会影响，市场过度炒作
股票投资和比特币不一样，个股/行业不同是异质性，波动大反而现在最好实现超额收益机会…
即便不看什么宏观，年初到现在存储2倍、光通讯/能源管理/玻璃 $LITE $VRT $GLE 70%…
其他医药 $MRNA 能源类 都是大涨 哪怕 $EWY 韩国这种指数都35% $INTC ……这都是简单的被动配置3个月回报，还不包括技术仓位调整波段机会。
不要想着追涨杀跌当股神。不要太关注宏观层面
对于一般投资者，真的什么宏观冲击/事件 战争之类的都是浮云，关注企业最核心的价值，现在是AI最大的科技时代，不要被整体喊单all in all out的情绪操控
要知道企业的价值，企业家的价值，是你投资最大的底气。在你担心时候，他们比你还努力
英伟达黄老板看看这么多年容易么？都是风华正茂亿万财富还天天站台。
你的目的就在于发现他，在别人低谷时候和耐心持有。
订阅者及时关注我发的一系列最新的free 链接和 $MU 美光 投资策略和估值
现在市场主要担心通胀不降息或者加息，这个根本不用看。
鲍威尔这次会议态度，他偏鹰与否都不会影响，市场过度炒作
股票投资和比特币不一样，个股/行业不同是异质性，波动大反而现在最好实现超额收益机会…
即便不看什么宏观，年初到现在存储2倍、光通讯/能源管理/玻璃 $LITE $VRT $GLE 70%…
其他医药 $MRNA 能源类 都是大涨 哪怕 $EWY 韩国这种指数都35% $INTC ……这都是简单的被动配置3个月回报，还不包括技术仓位调整波段机会。
不要想着追涨杀跌当股神。不要太关注宏观层面
对于一般投资者，真的什么宏观冲击/事件 战争之类的都是浮云，关注企业最核心的价值，现在是AI最大的科技时代，不要被整体喊单all in all out的情绪操控
要知道企业的价值，企业家的价值，是你投资最大的底气。在你担心时候，他们比你还努力
英伟达黄老板看看这么多年容易么？都是风华正茂亿万财富还天天站台。
你的目的就在于发现他，在别人低谷时候和耐心持有。
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英伟达的最新财报来看AI算力产业链上的最卡点。英伟达昨天财报里对Q1营收指引中值比买方机构最乐观预期还高4%，指引比市场想的更强，意味着那么市场预期得再往上挪一格。高盛昨天在最新报告中明确表示，与以往部分季度不同有三大因素在未来的路径更为清晰：
1、超大规模云厂商的2026年资本开支预测仍有上行空间，且2027年资本开支增长的早期迹象已开始显现，意味着英伟达核心下游客户群的需求支撑将持续向远端延伸。
2、以OpenAI和Anthropic为代表的非传统客户，其至2027年的采购计划能见度将随各自融资轮次的落地而显著提升。英伟达披露仍在与OpenAI就投资与合作事宜进行积极磋商，预计近期完成签约；同时已完成对Anthropic的100亿美元投资，协议包括Anthropic将基于Blackwell和Rubin架构训练其大语言模型。
3、随着基于Blackwell架构训练的新一代AI模型相继推向市场，英伟达将在未来数月重新彰显相对AI芯片竞争对手的技术领先优势，从而为市场提供更直观的差异化竞争证据。
这每一条都指向同一个词：资本开支，买单方正在变得更多元，且更“资本密集”，大模型公司自己也在变成基础设施买家。
而在财报电话会上，英伟达自己承认“成本压力”来自 HBM。这意味着AI 需要的不只是更多的算力芯片，还需要更多、更贵、更难扩产的存储。
美银前天发布的亚太科技报告明确看多存储和韩国科技，理由有三条：
1）更高的 DRAM 单价/出货金额（相较他们 1 月的预测）；
2）更强的资本开支（主要投向 HBM）；
3）更可见的 AI 需求主题——材料里直接写了：亚马逊 FY26 目标支出 200bn 美元。
机构们预期2026 年末 DRAM 晶圆开工量同比只增长 7%（来自三星与海力士的产出增长），供给追不上需求，直指HBM/存储是最容易形成“供给溢价”的环节。
之前在资本开支的战争的长文https://x.com/qinbafrank/status/2024361930828419302?s=46&t=k6rimWsEbo2D2tXolYcM-A里有聊过，算力产业链上关键环节依然能攫取最大的价值：芯片、封装测试、存储、光模块等，哪些产能不易快速扩张的，哪些是有极高护城河的，就会享受到庞大资本开支的红利。
虽然市场一直在争论资本开始能否持续，资本开支是否见顶？但是在可见的26年，大科技们的资本开支还是要花出去，让我们暂时站在“还没见顶”这一边，但要跟紧密跟踪“预算/订单/指引”的证据。
后续持续关注是否真如高盛所说继续出现“云厂商资本开支上修”，以及的“2027 年增长信号”是否更早落地到公开口径里。如果说AI基础设施资本开支（CapEx）继续上修，以及由此带来的“供给瓶颈溢价”那就落在了高带宽存储（HBM）和先进封装。
之前看到瑞银报告还把 HBM 的预期份额写到了客户维度：
1）对英伟达服务器相关，瑞银给出的供货结构是：海力士 60%+、美光 24%、三星 15%；
2）对亚马逊的 ASIC 服务器，给的是：海力士 84%、三星 16%；
不同客户组合不同，但共同点是：HBM 的结构性集中度很高。其实主要就落在了SK海力士和三星这两家头上。
这也是一个明显的信号，韩国半导体产业的权重正在显著提升。去年12月在看存储板块的时候，因为美股没有海力士和三星，选择了美光。在之后跟进一步的梳理学习中，看到了韩国指数ETF，这其实是一个很好的标的：如果AI内存成为未来十年的核心变量，那么受益的并不仅是单一公司，而是整个韩国科技板块。
对于希望参与这轮结构性机遇、但又不愿承担单一个股波动风险的投资者而言，通过韩国指数ETF获取敞口，可能是一种更平衡的方式。贝莱德的$EWY 和 富兰克林的$FLKR 都提供对 SK 海力士与三星的整体敞口。在 StableStock 上可以用稳定币交易这些标的。
https://app.stablestock.finance/trade/stock/ewy https://app.stablestock.finance/trade/stock/FLKR
当然并不是要去追高，昨晚英伟达财报后首日股价出现了sell the news，今天半导体板块都有回调，从个人角度这不是见顶而是情绪打满后的回调，等待回调到位后的好买点。
qinbafrank: 这位兄弟给美光的目标价炸裂了，$1330。说实话去年8-10月存储是错过了理解不深入。11月份的美股大盘小级别调整、带动存储一波回调也给了上车机会。整体逻辑是：
26年存储来业绩确定性很高，需求强，业绩爆发；
1、超大规模云厂商的2026年资本开支预测仍有上行空间，且2027年资本开支增长的早期迹象已开始显现，意味着英伟达核心下游客户群的需求支撑将持续向远端延伸。
2、以OpenAI和Anthropic为代表的非传统客户，其至2027年的采购计划能见度将随各自融资轮次的落地而显著提升。英伟达披露仍在与OpenAI就投资与合作事宜进行积极磋商，预计近期完成签约；同时已完成对Anthropic的100亿美元投资，协议包括Anthropic将基于Blackwell和Rubin架构训练其大语言模型。
3、随着基于Blackwell架构训练的新一代AI模型相继推向市场，英伟达将在未来数月重新彰显相对AI芯片竞争对手的技术领先优势，从而为市场提供更直观的差异化竞争证据。
这每一条都指向同一个词：资本开支，买单方正在变得更多元，且更“资本密集”，大模型公司自己也在变成基础设施买家。
而在财报电话会上，英伟达自己承认“成本压力”来自 HBM。这意味着AI 需要的不只是更多的算力芯片，还需要更多、更贵、更难扩产的存储。
美银前天发布的亚太科技报告明确看多存储和韩国科技，理由有三条：
1）更高的 DRAM 单价/出货金额（相较他们 1 月的预测）；
2）更强的资本开支（主要投向 HBM）；
3）更可见的 AI 需求主题——材料里直接写了：亚马逊 FY26 目标支出 200bn 美元。
机构们预期2026 年末 DRAM 晶圆开工量同比只增长 7%（来自三星与海力士的产出增长），供给追不上需求，直指HBM/存储是最容易形成“供给溢价”的环节。
之前在资本开支的战争的长文https://x.com/qinbafrank/status/2024361930828419302?s=46&t=k6rimWsEbo2D2tXolYcM-A里有聊过，算力产业链上关键环节依然能攫取最大的价值：芯片、封装测试、存储、光模块等，哪些产能不易快速扩张的，哪些是有极高护城河的，就会享受到庞大资本开支的红利。
虽然市场一直在争论资本开始能否持续，资本开支是否见顶？但是在可见的26年，大科技们的资本开支还是要花出去，让我们暂时站在“还没见顶”这一边，但要跟紧密跟踪“预算/订单/指引”的证据。
后续持续关注是否真如高盛所说继续出现“云厂商资本开支上修”，以及的“2027 年增长信号”是否更早落地到公开口径里。如果说AI基础设施资本开支（CapEx）继续上修，以及由此带来的“供给瓶颈溢价”那就落在了高带宽存储（HBM）和先进封装。
之前看到瑞银报告还把 HBM 的预期份额写到了客户维度：
1）对英伟达服务器相关，瑞银给出的供货结构是：海力士 60%+、美光 24%、三星 15%；
2）对亚马逊的 ASIC 服务器，给的是：海力士 84%、三星 16%；
不同客户组合不同，但共同点是：HBM 的结构性集中度很高。其实主要就落在了SK海力士和三星这两家头上。
这也是一个明显的信号，韩国半导体产业的权重正在显著提升。去年12月在看存储板块的时候，因为美股没有海力士和三星，选择了美光。在之后跟进一步的梳理学习中，看到了韩国指数ETF，这其实是一个很好的标的：如果AI内存成为未来十年的核心变量，那么受益的并不仅是单一公司，而是整个韩国科技板块。
对于希望参与这轮结构性机遇、但又不愿承担单一个股波动风险的投资者而言，通过韩国指数ETF获取敞口，可能是一种更平衡的方式。贝莱德的$EWY 和 富兰克林的$FLKR 都提供对 SK 海力士与三星的整体敞口。在 StableStock 上可以用稳定币交易这些标的。
https://app.stablestock.finance/trade/stock/ewy https://app.stablestock.finance/trade/stock/FLKR
当然并不是要去追高，昨晚英伟达财报后首日股价出现了sell the news，今天半导体板块都有回调，从个人角度这不是见顶而是情绪打满后的回调，等待回调到位后的好买点。
qinbafrank: 这位兄弟给美光的目标价炸裂了，$1330。说实话去年8-10月存储是错过了理解不深入。11月份的美股大盘小级别调整、带动存储一波回调也给了上车机会。整体逻辑是：
26年存储来业绩确定性很高，需求强，业绩爆发；
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GTC的主角将会是HBM
Trade Whisperer: $MU $EWY $NVDA "HBM4 Suppliers Set to Steal the Spotlight at NVIDIA GTC 2026"
"Another highlight at GTC will be how NVIDIA’s key memory partners showcase their latest breakthroughs. Chosun Biz reports that Samsung Electronics will spotlight the performance of its HBM4,
Trade Whisperer: $MU $EWY $NVDA "HBM4 Suppliers Set to Steal the Spotlight at NVIDIA GTC 2026"
"Another highlight at GTC will be how NVIDIA’s key memory partners showcase their latest breakthroughs. Chosun Biz reports that Samsung Electronics will spotlight the performance of its HBM4,
People pay too much for US exceptionalism.
Korea and Taiwan’s Assets are still cheap.
$EWY $EWT
CK Capital: The Korean Discount Is The Most Overlooked Trade In The Market Right Now
While everyone's chasing overpriced US tech, the smartest institutional money is rotating into Korean equities, and $EWY is the cleanest way to play it.
Here's what you need to understand:
Samsung and SK
Korea and Taiwan’s Assets are still cheap.
$EWY $EWT
CK Capital: The Korean Discount Is The Most Overlooked Trade In The Market Right Now
While everyone's chasing overpriced US tech, the smartest institutional money is rotating into Korean equities, and $EWY is the cleanest way to play it.
Here's what you need to understand:
Samsung and SK
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RT CK Capital
The Korean Discount Is The Most Overlooked Trade In The Market Right Now
While everyone's chasing overpriced US tech, the smartest institutional money is rotating into Korean equities, and $EWY is the cleanest way to play it.
Here's what you need to understand:
Samsung and SK Hynix are trading at forward P/E of just 8.7x vs. the global tech average of 19x. You're buying world-class AI supply chain companies at literally half the price of their Western peers.
Samsung and SK Hynix supply HBM memory to $NVDA. SK Hynix is the #1 HBM3E supplier in the world. These companies are at the center of the AI buildout and trading at a discount that makes zero sense.
The Korea Discount Is Being Dismantled:
The Korean government's Value Up program is forcing companies to improve shareholder returns, buy back shares, and close the gap between book value and market cap.
The National Pension Service, the world's third largest pension fund with $1.1T in AUM, just raised their domestic equity target allocation to 14.9% in January 2026, creating a fresh $5B+ buy order for KOSPI stocks.
They also suspended mechanical rebalancing for the first time in years, removing the ceiling on how high this rally can go. KOSPI already hit record highs of 5,800+ on February 20th.
Don't fight the $1.1T whale.
This is the Japan rally playbook. When Japan launched its version of this in 2023, the Nikkei ran 40%+ in a year. Korea is at the beginning of that exact same cycle.
Why $EWY:
Samsung: 26% weighting, the world's largest memory chip manufacturer.
SK Hynix: 20% weighting, $NVDA's primary HBM supplier.
You're getting 78% earnings growth projected this year from the underlying companies while paying 8.7x earnings.
If Korean multiples re rate even halfway to global averages (from 8.7x to 14x), $EWY re rates 60%+ before earnings growth is even factored in.
If you missed the Japan rally, this is your second chance.
$EWY
The Korean Discount Is The Most Overlooked Trade In The Market Right Now
While everyone's chasing overpriced US tech, the smartest institutional money is rotating into Korean equities, and $EWY is the cleanest way to play it.
Here's what you need to understand:
Samsung and SK Hynix are trading at forward P/E of just 8.7x vs. the global tech average of 19x. You're buying world-class AI supply chain companies at literally half the price of their Western peers.
Samsung and SK Hynix supply HBM memory to $NVDA. SK Hynix is the #1 HBM3E supplier in the world. These companies are at the center of the AI buildout and trading at a discount that makes zero sense.
The Korea Discount Is Being Dismantled:
The Korean government's Value Up program is forcing companies to improve shareholder returns, buy back shares, and close the gap between book value and market cap.
The National Pension Service, the world's third largest pension fund with $1.1T in AUM, just raised their domestic equity target allocation to 14.9% in January 2026, creating a fresh $5B+ buy order for KOSPI stocks.
They also suspended mechanical rebalancing for the first time in years, removing the ceiling on how high this rally can go. KOSPI already hit record highs of 5,800+ on February 20th.
Don't fight the $1.1T whale.
This is the Japan rally playbook. When Japan launched its version of this in 2023, the Nikkei ran 40%+ in a year. Korea is at the beginning of that exact same cycle.
Why $EWY:
Samsung: 26% weighting, the world's largest memory chip manufacturer.
SK Hynix: 20% weighting, $NVDA's primary HBM supplier.
You're getting 78% earnings growth projected this year from the underlying companies while paying 8.7x earnings.
If Korean multiples re rate even halfway to global averages (from 8.7x to 14x), $EWY re rates 60%+ before earnings growth is even factored in.
If you missed the Japan rally, this is your second chance.
$EWY
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